以吸收存款为主要资金来源、以发放贷款为主要业务的银行中介机构，其资金的“短期来源长期占用”特征正是它作为金融中介所具有的期限转换功能的表现。在利率波动频繁的情况下，资金在时间上的错配使许多银行在资本成本与收益间存在负向的滞值，因此陷入经营困境。
净资产收益率的提高，与自有资本比例增大一样，导致银行的资本成本上升。当银行中介成本因资本成本的提高而增大时，就使银行中介在借款人与投资者的选择中丧失优势。因此，随着银行资本成本的上升，银行减少贷款成本的内在需求也在增长。
实现贷款资产的贷款债权流动化正是银行中介成功地谋求降低资本成本、增加中介收入的主要形式。首先，由于资产的贷款债权流动化所要求的自有资本比例，低于持有银行资产负债表中的资产所需要的自有资本比例，因此，贷款债权流动化能够回避由金融管制和自有资本比例提高所带来的资本成本。其次，由于贷款出售使得银行的资产价值得以提前实现，利用贷款出售提前实现的现金收入，又可继续发放贷款。因此，贷款出售可以使在不增加资本总额的情况下，增加银行资金的使用量，从而增加收入。由此可见，在自有资本充足率逐渐提高、金融资本成本压力不断增大的情况下，具有较低资本成本要求的贷款债权流动化交易是替代银行贷款的工具。
（二）银行流动性交易成本的上升与贷款债权流动化
影响银行利差变动的因素除了正常的资本成本外，还有流动性交易成本。各种流动性交易成本的上升，与银行资本成本上升对投资者与借款人的影响是同样的。
1.市场利率波动扩大，导致银行潜在的流动性需求增大。从20世纪70年代初期以来，随着金融的全球化和自由化的发展，利率上限等对金融业竞争的限制性管制逐步放松，加剧了市场利率的波动，对银行中介的流动性成本产生了很大的影响。首先，市场利率的波动一方面引起市场对流动性商品的需求增大，导致对银行信用的依赖性下、降，市场证券发行量增大。另一方面造成银行贷款持有成本的不确定性增大，持有贷款余额的成本增大，从而改变银行对其资产收益的评价。其次，法定准备率和存款保险费的提高，直接降低银行的信用创造力，减少银行可用信贷资金量，从而影响银行的收益能力。因此，在银行中介成本上升、盈利能力反而下降的情况下，以短期存款形式吸收资金的银行中介，是以资产负债表中的贷款形式持有，还是维持以其他的资产形态，这取决于银行对应支付的资产价格和应获得的资产收益率的评价。