一、盈余管理问题的实证存疑 1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T.Grant公司宣告破产引起商界的广泛关注。而令人不解的是，Grant公司在破产前一年，即1974年，其营业净利润近1000万美元，经营活动提供营运资金2000多万美元，银行扩大贷款总额达6亿美元。更令人不解的是在1973年末，公司股票价格仍按其收益20倍的价格出售。为什么银行会为一个濒临破产的公司发放贷款，而且投资者也乐于购买其股票呢？
Singer公司看上去情况良好：有著明的品牌名称；在消费人口众多的市场中国和印度经营；在华尔街有许多支持者。Singer成了缝纫机的同义词，这个名字用在100多个国家出售的电视机和洗衣机。
分析家对公司连续23个季度增长的收益欣喜若狂。詹姆斯。廷，1989年接手Singer公司，他希望人们把Singer公司的股票列入最赚钱的股票之一。但是，Singer公司并不是真的那样好。公司没有做任何违法的事，而且得到了Ernest Young的审计员的同意，运用了极多的策略来增加利润。但公司去年赚得的9850万美元中将近1/5来自于非基本营业：变卖资产、一次性投资获利，利息收入以及来自附公司的收入。
以上两个公司的故事给我们提供了一个清楚的例子，说明会计信息的使用者，不能仅仅通过收益的数量的多少来判断公司经营状况的好坏，而应当注重其收益的质量。上市公司基于一些目的（如上市公司为了配股、保牌，或那些签订了管理层奖励计划的企业，其管理层为了多拿奖金和分红的诱惑、解雇与提升的压力，企业急于获得外部借款、发行股票筹措大量资金等等。）会人为的夸大或降低当期报告利润，会计上将这种行为称为盈余管理。西方国家关于盈余管理的研究表明，如果公司管理层与董事会之间存在类似于业绩奖励的方案，则管理层倾向于将奖金现值最大化。具体来说，如果本年度业绩表现平平，可能无法取得奖金，则管理层倾向于夸大本期的费用和损失，从而为了下一会计期间多实现利润、从而多分得奖金打下基础。
我国资本市场的研究表明，由于净资产报酬率达到一定水平，方可配股，连续三年亏损就要摘牌，很多上市公司为了配股或保牌的目的进行盈余管理。
二、盈余管理行为的后果与目的分析
1.盈余管理行为后果的判定
2.上市公司进行盈余管理目的剖析