摘要：会计信息披露制度是利益相关者利益冲突与协调的结果。在股东自组织以及其他利益相关者的支持下，股东与经营者之间的利益冲突与协调，是影响上市公司会计信息披露制度最为重要的力量源泉，股东的信息需求是上市公司会计信息披露制度的基本依据。本文最后将上市公司会计信息披露制度的历史发展划分为自由放任阶段、制度初建阶段和制度逐步完善阶段，并详细论述了上市公司会计信息披露制度的股东需求导向的历史证据。 关键词：会计信息披露；需求导向；上市公司
企业是股东、经理人员、债权人、供应商、消费者、职工以及社会公众等利益相关者参与的一系列契约的联结，他们将自己所拥有的资源投入到企业，同时相应地拥有企业所有权。上市公司作为一种公众公司，它同样是利益相关者参与的一系列契约的联结。会计信息披露制度是上市公司契约的重要组成部分，也是上市公司契约的重要推行机制，它在企业契约的谈判、缔结、执行和监督等方面发挥着重要的作用。会计信息披露制度如何形成，是利益相关者共同关注的重要事项，也正是由于利益相关者的关注，促使了上市公司会计信息披露制度的形成与演变。本文拟探讨会计信息披露制度形成的导向问题，以供会计信息披露制度制定时参考。
一、利益相关者的利益冲突与自愿合作
二、自愿合作与上市公司会计信息披露制度的需求导向
上市公司利益相关者为了增强对会计信息披露制度形成的影响力，他们不仅会与同类利益相关者进行合作，而且还会与非同类利益相关者进行合作。无论哪种合作，都是个体真正影响上市公司会计信息披露制度的重要途径。前已述及，同类利益相关者之间由于存在共同的利益需求，他们之间的合作是比较容易的，同时，它对上市公司会计信息披露制度的形成也是非常重要的。如1926年之前，美国公司的会计信息披露制度以债权人——银行的需求为导向，公司对银行财务资源相对较高的市场需求度只是为它提供了可能性，而这种可能性之所以能够成为现实，很大程度上取决于银行协会理事会的积极要求。而在银行需求导向向投资者需求导向转变的过程中，公司对投资者财务资源的市场需求度相对提高也仅仅为它提供了可能性，而这种可能性的实现同样有赖于美国投资银行协会所作的大量工作，以及它所制定的一系列用以规定最低披露限度的报告（文硕，1996）。